Traders crowd at NYSE Spencer Platt/Getty Images

Blíží se medvědí trh?

NEW HAVEN – Akciový trh USA se dnes vyznačuje údajně neobvyklou kombinací velmi vysokých valuací, po období strmého růstu výnosů, a velmi nízké volatility. Co tyto domněle protichůdné signály naznačují o pravděpodobnosti, že Spojené státy míří k medvědímu trhu?

Abychom dokázali na otázku odpovědět, musíme se ohlédnout za medvědími trhy minulosti. K tomu je zapotřebí, abychom přesně definovali, co medvědí trh znamená. Média dnes „klasický“ či „tradiční“ medvědí trh vymezují jako 20% pokles cen akcií.

Tato definice se neobjevuje v žádném sdělovacím prostředku před rokem 1990 a nejsou žádné známky o tom, kdo ji zavedl. Snad má kořeny ve zkušenosti z 19. října 1987, kdy se akciový trh během jediného dne propadl o něco málo přes 20 %. Pokusy svázat tento pojem s příběhem „černého pondělí“ mohly vyústit v definici opřenou o 20% mez, již novináři a editoři nejspíš jednoduše opisovali jeden od druhého.

To continue reading, please log in or enter your email address.

To continue reading, please log in or register now. After entering your email, you'll have access to two free articles every month. For unlimited access to Project Syndicate, subscribe now.

required

By proceeding, you are agreeing to our Terms and Conditions.

Log in

http://prosyn.org/wY85HgI/cs;

Handpicked to read next

Cookies and Privacy

We use cookies to improve your experience on our website. To find out more, read our updated cookie policy and privacy policy.