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Neue Möglichkeiten bei der Klima-Risiko-Analyse

LONDON – In den letzten Jahren haben Rekordtemperaturen und extreme Wetterereignisse die überwältigenden Konsequenzen der Treibhausgasemissionen auf das globale Klima deutlich gemacht. Zudem steigen die Kosten für solche Ereignisse. So ereigneten sich beispielsweise fünf der schlimmsten Naturkatastrophen in der Geschichte der USA in den Jahren seit 2005, sie verursachten inflationsbereinigt einen wirtschaftlichen Schaden von insgesamt 523 Milliarden Dollar. Und allein im letzten Jahr hat Amerika 22 größere Naturkatastrophen erlebt.

Die Ergebnisse von Klimawandelmodellen in konkrete potenzielle Auswirkungen zu übersetzen und die finanzielle Wesentlichkeit von Klimarisiken einzuschätzen, stellt jedoch sowohl für Unternehmen als auch für Investoren eine Herausforderung dar. Die rasche Verbreitung modellgestützter Klimadaten hat die Besorgnis über unbeabsichtigten Missbrauch im Zusammenhang mit finanziellen Entscheidungen und Offenlegungen sowie über wesentliche Falschaussagen in Finanzberichten und Greenwashing geschürt. Diese Risiken sind besonders problematisch bei langfristigen Kapitalinvestitionen in die öffentliche Infrastruktur, die oft eine Betriebsdauer von mehreren Jahrzehnten haben.

Der Bedarf der Finanzmarktteilnehmer an Klimainformationen variiert sowohl in Bezug auf die Granularität der Bewertung (in Bezug auf bestimmte Vermögenswerte oder Vermögensklassen, Regionen und Sektoren) als auch auf den Zeithorizont. Es ist jedoch schwierig, Maßnahmen zur Abschwächung von Klimarisiken ohne spezifische Daten über die bisherige Performance von Unternehmen zu bewerten. Das beinhaltet, wie Unternehmen von historischen Ereignissen wie Überschwemmungen betroffen waren, sowie den Zeitpunkt und das geografische Ausmaß von Gefahren und deren Auswirkungen und die Effektivität der Anpassung.

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