伯克利——没有人会质疑使用“低级”金融产品的好处：例如使用支票，现钞和信用卡，比起使用一箱子银子来说，要方便的多。如果你用银子的话，首先要天枰或试剂来检验它的纯度，然后需要保镖来押运银子，甚至需要更多的保镖来看住原先的保镖等。对每个家庭日常开销来说，不需要每天，每周，每月或是每年来平衡收入和支出 。这样也就方便很多，

那么，“高级”金融有什么用处呢？

经济学家传统上给出高级金融如下三个用途。首先，它有利于个人将储蓄提供给大型金融机构，以实现资本密集现代社会规模效应的需求。

其次，高级金融可以防止大型金融机构的管理者滥用他们的权利。股东的民主权利显然在这里不起什么作用，当金融机构管理者认为股价会下跌很厉害的时候，他们可能遭受很大的损失，在这里高级金融就提供了一个有效地保证。

最后，高级金融可以使得你的投资多元化。个人投资者可以寻求高收益的同时，避免巨大损失而导致破产变得一无所有。

但这些都是在经济学家理想王国里，高级金融才能体现的好处。——也就是说每个人都是理性的功利主义者，对不确定性有着精确地计算，可以完全掌握动态的变化，以及在日常生活中可以随机应变地处理问题。事实上，我们并没有生活在这个理想王国里。

如果我们确实生活在理想王国里，经济学家可以不断提升他们的理论，试图解释我们生活中可能遇到的问题。遗憾的是我们不是生活在理想王国里，所以他们的理论体系存在问题。这就像一个人不可能仅仅使用蜂蜜，苏打水和茄子就可以烘烤出一个美味的婚礼蛋糕来那样。

回归现实，我们可以发现高级金融带来的另两点好处。第一是它诱使我们储蓄，积累和投资，承诺我们在艰难时期都能给我们带来安全和流动性好的资产。第二它诱使我们为了更大的收益，甘愿冒一定的风险来购买金融以及衍生产品，有时候甚至可以说是赌博。

我们似乎喜欢储蓄和积累财富。特别是当我们手头有可以利用资源——辉瑞制药的专利，深圳的工厂，遍布全球的物流网络，或是在亚特兰大的购物中心等——的时候，我们更愿意这么做。其实，它并不在“手头”。我们可以投资的财富只能是那些看起来是可以流动的资产，仅仅是我们对流动资金还没有大规模的需求的时候才可能如此。

同样，我们储蓄和积累财富的前提是我们可以吸取成功经验和失败的教训，这样我们下次在做投资的时候可以通过改变战略而做的更好一些——这也是marketwatch.com和CNN/Money节目的作用所在。

当然，前提是投资者相信他们的财富是有流动性和安全的，其实这是他们的一种错觉。例如在紧急时刻，金融资产不具有流动性。还有当我们在买卖交易的时候，我们一般不能使得自己的财富增值，受益者往往是所谓的专家和市场的操纵者。

但我们也可以从这种错觉中受益。从心理学角度来说，人类天生是没有耐心的，所以只有我们相信财富是安全没有危险，我们才可能通过投资的技巧来使其增值。因为这样的错觉使得我们不那么容易失去耐心。所以，如果我们大家都这么想，储蓄就会增加，资本的积累也会反过来提升我们的工资收入水平。

73年之前，约翰·梅纳德·凯恩斯在对金融市场的改革和监管时候，提及关于最初提到的三个目的时候说，他的目的是使得“他的投资购买行为转向成永久的和不可分割的，就是婚姻那样。”但他立刻说明一个事实“每一个投资者都欺骗自己说他们的资产是可流动的（虽然如果所有投资者想要变现的话，资产就不可能变现。）有了这样的前提，他们就可以放心来进行更为大胆的冒险行为。”

凯恩斯进一步指出“职业投资者的游戏对于那些缺乏赌博天分的人来说，很是乏味和非常困难；同时他必须将此天分运用合理的水平。。。”

在过去一两代人中，不管如何改革金融监管系统，我们都没什么改变。所以说，即使我们目前面临如此严重的金融危机，我们依然无动于衷。