Traders crowd at NYSE Spencer Platt/Getty Images

Blíží se medvědí trh?

NEW HAVEN – Akciový trh USA se dnes vyznačuje údajně neobvyklou kombinací velmi vysokých valuací, po období strmého růstu výnosů, a velmi nízké volatility. Co tyto domněle protichůdné signály naznačují o pravděpodobnosti, že Spojené státy míří k medvědímu trhu?

Abychom dokázali na otázku odpovědět, musíme se ohlédnout za medvědími trhy minulosti. K tomu je zapotřebí, abychom přesně definovali, co medvědí trh znamená. Média dnes „klasický“ či „tradiční“ medvědí trh vymezují jako 20% pokles cen akcií.

Tato definice se neobjevuje v žádném sdělovacím prostředku před rokem 1990 a nejsou žádné známky o tom, kdo ji zavedl. Snad má kořeny ve zkušenosti z 19. října 1987, kdy se akciový trh během jediného dne propadl o něco málo přes 20 %. Pokusy svázat tento pojem s příběhem „černého pondělí“ mohly vyústit v definici opřenou o 20% mez, již novináři a editoři nejspíš jednoduše opisovali jeden od druhého.

To continue reading, please log in or enter your email address.

Registration is quick and easy and requires only your email address. If you already have an account with us, please log in. Or subscribe now for unlimited access.

required

Log in

http://prosyn.org/wY85HgI/cs;

Handpicked to read next