The Statesmen's Debate
Игнорируя шторм
Мишель Рокард
|
|
|
|
Последняя встреча министров финансов Большой Семерки в октябре была полным провалом. Единственное, о чем они договорились, это убедить Китай ревальвировать свою валюту. Ценность юаня – хотя и важный, но не центральный вопрос, который в настоящее время стоит перед мировой экономикой. Реальная безотлагательная проблема заключается в том, что происходит и что произойдет с долларом. Но реальная проблема для процветания затрагивает основы глобальной финансовой системы.
Как низко упадет доллар? Как мы можем справиться с дисбалансом экономических систем – Китай, за которым далеко позади следует Европа – в широком масштабе экспортирующих в Соединенные Штаты или в зону доллара? Утихнет ли впоследствии ипотечный рынок США, который предположительно станет еще более трудным в 2008 году, или он подорвет всю международную финансовую систему? Есть ли риск, что растущие цены на нефть – уже достигшие небывалых рекордно высоких уровней – в дальнейшем вызовут долговые дефолты во всем мире? Большое количество докладов о прибыли из крупнейших банков Америки предлагают, что здесь есть реальные опасения.
В настоящее время состояние мировой экономики очень странное. Нет никаких глубоких потрясений, но есть различные спады и кризисы. Центральные банкиры стараются утешить и заверить, но они не очень убедительны. Правительства хранят молчание, действуя более или менее так, как будто не происходит ничего важного. И, согласно многим экономистам, комментаторам и журналистам, сегодняшние беспокойства – это временные, разрешимые трудности. На горизонте нет никакого общего кризиса.
Я не согласен. Я считаю, что мы вступили в период ослабления в разных частях глобальной экономической системы, и что это может привести к глобальному экономическому кризису. Это ослабление требует сильной международной общественной реакции, включая более строгий контроль, если мы хотим избежать такого кризиса.
Почему же мировая экономика выглядит столь хрупкой? Во-первых, то, как в настоящее время функционирует капитализм, сильно изменилось даже за последние 30 лет. В развитых странах с 1945 до 1975 годы капитализм вызвал быстрый рост, в среднем на 5% в год в течение длительных периодов времени. Конечно, он был подвержен подъёмам и спадам, но он не был подвержен таким финансовым кризисам, какие мы постоянно видим сейчас. Более того, в течение нескольких десятилетий после Второй Мировой Войны капитализм сохранял полную занятость, при этом уровень безработицы колебался где-то в районе 2% в Европе, Северной Америке и Японии. Тогда негарантированность занятости была по большей части неизвестна, и массовая бедность исчезла.
Ключами к тому периоду роста и счастья были крепкая система социального обеспечения и, главным образом, Кейнсианская внутренняя и внешняя экономическая политика во всех крупных государствах мира. Прежде всего, каждая развитая экономическая система преследовала политику, разработанную для того, чтобы обеспечить высокую заработную плату, которая гарантирует высокий уровень потребления и тем самым быстрый рост. Раньше акционеры довольствовались относительно скудными дивидендами по сравнению с настоящим временем.
Спустя тридцать лет акционеры окончательно порвали с этой системой. Пенсии, инвестиции и хеджевые фонды взяли на себя инициативу в этой революции. Во всех развитых экономических системах прибыль резко увеличилась за последние 25 лет, на 8-10% ВВП. Но заработная плата и доходы социального обеспечения потерпели эквивалентное сокращение.
В результате, у роста слабая основа. Рабочая сила повсюду становится неуверенной, а в развитых странах вновь появилась массовая бедность. По мере уменьшения государственного вмешательства в экономику начали возникать финансовые кризисы: с 1990 года произошло три разных кризиса в Латинской Америке, по одному в России и Азии, обвал Интернета и теперь кризис неплатежеспособности.
Во-вторых, за последние 6-7 лет сильный рост ВВП в США и Великобритании был компенсирован ошеломляющим долгом. США теперь берут взаймы $2 миллиарда в день, 95% из них в Азии и 45% от той суммы в центральном банке Китая. Суммарный долг Америки превышает 39 триллионов долларов или примерно в 3,5 раза больше ВВП США.
Эта ситуация останется управляемой, только если перестанут расти цены на нефть. И все же более вероятно обратное, при том что внутренняя инфляция – угроза, усугубленная понижением денежных запасов центральных банков, чтобы помочь коммерческим банкам – несет угрозу более высоких процентных ставок.
И наконец, в то время как активы в настоящее время являются гораздо более ликвидными, это не повысило долгосрочные производственные инвестиции. Вместо этого, выгодный раздел процветающих компаний освободил движение капитала в нематериальные активы, дома и другие формы недвижимого имущества, разжигая спекулятивный кризис. Короче говоря, глобальная экономика – переполненная планами “как быстро разбогатеть”, боссами, которые получают завышенную зарплату, и корпоративным мошенничеством – потеряла свою моральную опору.
Мы не можем позволить этим опасным тенденциям беспрепятственно развиваться. Мы явно плывем на скалы, и это должно заботить весь развитый мир. Существует срочная необходимость для глобальной конференции – Бреттонвудское соглашение 2 – чтобы принять строгие положения с целью сдержать сегодняшние непредсказуемые финансовые рынки. К сожалению, как показала последняя встреча Большой Семерки, главные правительства мира еще не готовы действовать.
Мишель Рокард – бывший премьер-министр Франции и лидер Социалистической Партии, в настоящее время член Европейского Парламента.
Авторское право: Project Syndicate, 2007.
www.project-syndicate.org
Перевела с английского языка Ирина Сащенкова
You might also like to read more from Мишель Рокард or return to our home page.
|
|
