CAMBRIDGE – Desde la crisis financiera global, los reguladores se han esforzado por hacer que los grandes bancos del mundo sean más seguros. El problema fundamental es bien conocido: los bancos más importantes tienen grandes incentivos para asumir un riesgo excesivo. Si sus apuestas riesgosas resultan bien, sus accionistas se benefician considerablemente, al igual que los CEO y los gerentes sénior de los bancos, que son recompensados extremadamente bien en acciones bancarias. Si las apuestas no arrojan buenos resultados y los bancos quiebran, el gobierno probablemente termine pagando la cuenta.
Esta confluencia de incentivos económicos para asumir riesgos hace que los gerentes de los bancos no sean buenos guardianes de la seguridad financiera. Sin duda no quieren que su banco quiebre; pero, si la ventaja potencial es lo suficientemente grande, tal vez sea un riesgo que estén dispuestos a asumir.
Se han planteado varias soluciones para este problema, y algunas -como mayores requisitos de capital y restricciones a las inversiones riesgosas- van camino a ser implementadas. Más recientemente, han aparecido otras dos soluciones importantes.
CAMBRIDGE – Desde la crisis financiera global, los reguladores se han esforzado por hacer que los grandes bancos del mundo sean más seguros. El problema fundamental es bien conocido: los bancos más importantes tienen grandes incentivos para asumir un riesgo excesivo. Si sus apuestas riesgosas resultan bien, sus accionistas se benefician considerablemente, al igual que los CEO y los gerentes sénior de los bancos, que son recompensados extremadamente bien en acciones bancarias. Si las apuestas no arrojan buenos resultados y los bancos quiebran, el gobierno probablemente termine pagando la cuenta.
Esta confluencia de incentivos económicos para asumir riesgos hace que los gerentes de los bancos no sean buenos guardianes de la seguridad financiera. Sin duda no quieren que su banco quiebre; pero, si la ventaja potencial es lo suficientemente grande, tal vez sea un riesgo que estén dispuestos a asumir.
Se han planteado varias soluciones para este problema, y algunas -como mayores requisitos de capital y restricciones a las inversiones riesgosas- van camino a ser implementadas. Más recientemente, han aparecido otras dos soluciones importantes.